Ενημέρωση για την κατάργηση των επιτοκιακών δεικτών Libor

Δάνεια σε Δολάριο με USD LIBOR

H Αρχή Χρηματοπιστωτικής Συμπεριφοράς του Ηνωμένου Βασιλείου (Financial Conduct Authority ή FCA) ανακοίνωσε στις 05.03.2021 ότι θα παύσει να υποχρεώνει τις τράπεζες να συνεχίσουν να συνεισφέρουν δεδομένα για τον υπολογισμό του επιτοκιακού δείκτη LIBOR σε όλα τα νομίσματα, σταδιακά μέχρι τις 30.06.2023 και ότι:

α) Στις 30.12.2021 έπαυσε η δημοσίευση του επιτοκιακoύ δείκτη LIBOR σε Δολάριο των Ηνωμένων Πολιτειών (USD LIBOR) διάρκειας 1 εβδομάδας και 2 μηνών.

β) Στις 30.06.2023 έπαυσε η δημοσίευση του USD LIBOR ημέρας (Ο/Ν) και του USD LIBOR διάρκειας 12 μηνών.

γ) Από την ίδια ημερομηνία (30.06.2023) και στο εξής ο επιτοκιακός δείκτης USD LIBOR διάρκειας 1 μήνα, 3 μηνών και 6 μηνών έπαυσε να είναι αντιπροσωπευτικός της υποκείμενης αγοράς για τη μέτρηση της οποίας προορίζεται.

Το ενδεχόμενο της πιθανής κατάργησης / απώλειας αντιπροσωπευτικότητας επιτοκιακών δεικτών είχε ήδη προβλεφθεί από τα αρμόδια όργανα της Ευρωπαϊκής Ένωσης.

Προκειμένου να διασφαλιστεί η συνεχής και απρόσκοπτη εκπλήρωση των συμβάσεων των πελατών και η ομαλή λειτουργία των χρηματοπιστωτικών αγορών της Ευρωπαϊκής Ένωσης, το Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο και το Συμβούλιο της ΕΕ εξέδωσαν το κατάλληλο κανονιστικό πλαίσιο, δηλαδή τον Κανονισμό (ΕΕ) 2016/1011, ο οποίος τροποποιήθηκε με τον Κανονισμό (ΕΕ) 2021/168, σχετικά με τους δείκτες που χρησιμοποιούνται ως δείκτες αναφοράς σε χρηματοπιστωτικά μέσα και χρηματοπιστωτικές συμβάσεις ή για τη μέτρηση της απόδοσης επενδυτικών κεφαλαίων. Σύμφωνα με τον ανωτέρω κανονισμό, όταν η Eurobank πληροφορηθεί την ενδεχόμενη ουσιώδη μεταβολή ή παύση ενός δείκτη αναφοράς, όπως εν προκειμένω, θα πρέπει να προβεί στις απαραίτητες ενέργειες, στο πλαίσιο του Σχεδίου Δράσης της για την υποκατάσταση του δείκτη.

Παράλληλα, οι ρυθμιστικές αρχές (ιδίως οι κεντρικές τράπεζες και άλλες αρχές), που είναι υπεύθυνες για τα νομίσματα που συνδέονται με τον επιτοκιακό δείκτη LIBOR, συνέστησαν ομάδες εργασίας (working groups) προκειμένου να αναγνωρίσουν και να προτείνουν επιτοκιακούς δείκτες «μηδενικού κινδύνου» (risk free rates) που θα μπορούσαν να αποτελέσουν τη βάση για τη μετάβαση σε εναλλακτικούς επιτοκιακούς δείκτες ανά νόμισμα ή/και για τη διαμόρφωση των επιτοκίων αντικατάστασης του επιτοκιακού δείκτη LIBOR ανά νόμισμα.

Συγκεκριμένα, στις Ηνωμένες Πολιτείες της Αμερικής (ΗΠΑ) συστάθηκε η Επιτροπή Εναλλακτικών Επιτοκίων Αναφοράς (Alternative Reference Rates Committee ή ARRC) από το Συμβούλιο Ομοσπονδιακών Τραπεζών (Federal Reserve Board) των ΗΠΑ και την Ομοσπονδιακή Τράπεζα της Νέας Υόρκης (Federal Reserve Bank of New York) με μέλη, μεταξύ άλλων, ρυθμιστικές αρχές των ΗΠΑ, ενώσεις τραπεζών και ιδιωτικές τράπεζες, η οποία αναγνώρισε και πρότεινε το Επιτόκιο Εξασφαλισμένης Χρηματοδότησης Ημέρας (Secured Overnight Financing Rate ή SOFR) ως τον επιτοκιακό δείκτη «μηδενικού κινδύνου» (risk free rate) που θα μπορούσε να αποτελέσει τη βάση για τη μετάβαση σε εναλλακτικούς επιτοκιακούς δείκτες σε Δολάριο ΗΠΑ, καθώς και για τη διαμόρφωση των επιτοκίων αντικατάστασης του επιτοκιακού δείκτη USD LIBOR.

Το SOFR υπολογίζεται και δημοσιεύεται καθημερινά από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα της Νέας Υόρκης (Federal Reserve Bank of New York).

Το επιτόκιο αυτό (SOFR) αποτέλεσε τη βάση για τη διαμόρφωση των επιτοκίων αντικατάστασης του επιτοκιακού δείκτη LIBOR σε Δολάριο των Ηνωμένων Πολιτειών (USD LIBOR). Για την εξυπηρέτηση συγκεκριμένων κατηγοριών τραπεζικών προϊόντων, όπως δάνεια για τα οποία είναι επιθυμητός ο προσδιορισμός του επιτοκίου στην αρχή της περιόδου εκτοκισμού, η ARRC πρότεινε ως δείκτη αντικατάστασης του USD LIBOR το CME Term SOFR. To CME Term SOFR, το οποίο είναι επιτόκιο μελλοντικής πρόβλεψης, υπολογίζεται και δημοσιεύεται καθημερινά για τις διάρκειες ενός (1) μήνα, τριών (3) μηνών, έξι (6) μηνών και δώδεκα (12) μηνών από τον διαχειριστή του, δηλαδή το CME Group Benchmark Administration Limited (CBA).

Σε απόλυτη συμμόρφωση με τα οριζόμενα στον ανωτέρω Κανονισμό, που αποτελεί εσωτερικό δίκαιο και δεσμεύει τη χώρα μας, η Eurobank ενεργοποιώντας το Σχέδιο Δράσης της, υιοθετώντας τη σύσταση της ARRC, θα αντικαταστήσει αρχής γενομένης από την 01.07.2023 τον υφιστάμενο επιτοκιακό δείκτη LIBOR σε Δολάριο των Ηνωμένων Πολιτειών (USD LIBOR) για τις διάρκειες ενός (1), τριών (3), έξι (6) και δώδεκα (12) μηνών με το επιτόκιο αντικατάστασης που βασίζεται στον αντίστοιχο δείκτη CME TERM SOFR μηνιαίας, τριμηνιαίας εξαμηνιαίας και δωδεκάμηνης διάρκειας.

Στον πίνακα που ακολουθεί απεικονίζεται η αντιστοιχία του καταργούμενου δείκτη LIBOR USD με το επιτόκιο αντικατάστασης που βασίζεται στον δείκτη CME Term SOFR και σε μια τιμή προσαρμογής, που αποβλέπει στην οικονομική εξομοίωση του νέου επιτοκιακού δείκτη «μηδενικού κινδύνου» με τον υπό κατάργηση επιτοκιακό δείκτη USD LIBOR και στην ελαχιστοποίηση τυχόν οικονομικών επιπτώσεων από υφιστάμενες συμβάσεις για την Eurobank και τους δανειολήπτες της. Η τιμή προσαρμογής είναι σταθερή και ανέρχεται σε:

Ο επιτοκιακοί δείκτες CME Term SOFR 1Μ, CME Term SOFR 3Μ, CME Term SOFR 6Μ και CME Term SOFR 12Μ που αποτελούν τη βάση του επιτοκίου αντικατάστασης του υπό κατάργηση δείκτη LIBOR USD για διάρκεια 1 μήνα, 3 μηνών, 6 μηνών και 12 μηνών αντίστοιχα, συνιστούν επιτόκια μελλοντικής πρόβλεψης (forward looking rate) διάρκειας 1 μήνα, 3 μηνών, 6 μηνών και 12 μηνών αντίστοιχα.

Οι τιμές αναφοράς CME Term SOFR για εκάστη διάρκεια (1Μ, 3Μ, 6Μ και 12Μ) θα υπολογίζονται καθημερινά από την CME Group Benchmark Administration Limited (CBA), στην ιστοσελίδα της οποίας θα δημοσιεύονται και θα ανακοινώνονται στις 13.00 (ώρα Ελλάδος).

Στο ανωτέρω πλαίσιο, από 01.07.2023 η Eurobank θα εφαρμόσει σε κάθε υφιστάμενη σύμβαση δανείου και χρηματοπιστωτικού μέσου με αναφορά στους υφιστάμενους δείκτες LIBOR σε Δολάριο των Ηνωμένων Πολιτειών (USD LIBOR) και στο βαθμό που η εν λόγω σύμβαση δεν περιλαμβάνει εφεδρικές ή κατάλληλες εφεδρικές διατάξεις ή εφόσον δεν έχει συμφωνηθεί διαφορετικά μεταξύ των συμβαλλομένων μερών, τα τελικά προσαρμοσμένα επιτόκια αντικατάστασης, δηλαδή θα εφαρμόσει το αναφερόμενο στον ανωτέρω πίνακα επιτόκιο αντικατάστασης CME Term SOFR διάρκειας αντίστοιχης με τη διάρκεια του USD LIBOR κατά την ισχύουσα σύμβαση δανείου ή χρηματοπιστωτικού μέσου, προσαυξανόμενο με την αντίστοιχη τιμή προσαρμογής που αναγράφεται στους παραπάνω πίνακες για την σχετική διάρκεια, πλέον τυχόν προβλεπόμενου στη σύμβαση ποσοστού περιθωρίου και της εισφοράς του Ν.128/75 (εφόσον προβλέπεται).

Ο νέος επιτοκιακός δείκτης, προσαυξανόμενος σύμφωνα με τα ανωτέρω, θα εφαρμοστεί στα δάνεια από την πρώτη περίοδο εκτοκισμού μετά την 01.07.2023, εκτός εάν έχει συμφωνηθεί διαφορετικά μεταξύ των συμβαλλομένων μερών.

Για την κατά τα ανωτέρω αντικατάσταση και την έναρξη ισχύος του νέου επιτοκιακού δείκτη, οι δανειολήπτες της Eurobank που έχουν συμβληθεί σε συμβάσεις που περιέχουν ως επιτόκιο βάσης το LIBOR σε Δολάριο των Ηνωμένων Πολιτειών (USD LIBOR), θα ενημερωθούν και εξατομικευμένα.

Δάνεια σε Ελβετικό Φράγκο με CHF LIBOR

Για τα δάνεια σε Ελβετικό Φράγκο με CHF LIBOR μπορείτε να ενημερωθείτε εδώ.

Δάνεια σε Ιαπωνικό Γιέν με JPY LIBOR και σε Ευρώ με EURO LIBOR

Για τα δάνεια σε Ιαπωνικό Γιέν με JPY LIBOR & σε Ευρώ με EURO LIBOR μπορείτε να ενημερωθείτε εδώ.

Σημαντική πληροφόρηση

Επισημαίνεται ότι η αντικατάσταση δεν αφορά σε δάνεια που είναι συνδεδεμένα με το βασικό επιτόκιο του Euribor.